A maggio, l'aumento anno su anno dell'IPC statunitense ha raggiunto un nuovo massimo in 40 anni.L'inflazione precedentemente attesa dal mercato ha raggiunto il picco ed è esplosa.I forti dati sull'IPC hanno fornito più spazio alla Federal Reserve per aumentare i tassi di interesse in modo aggressivo.
Secondo Antaike, le raffinerie di rameil rame sudorientale, il rame Tongling Jinguan e il rame Guangxi Nanguo entreranno nella fase di manutenzione a metà giugno.Tuttavia, con la ripresa della produzione delle raffinerie di manutenzione anticipata e il rilascio di rame jianfaxiangguang, la produzione domestica di rame elettrolitico aumenterà in modo significativo a giugno.Le importazioni di rame questa settimana erano in una situazione di deficit e la quantità di rame dal porto di Shanghai era piccola.Secondo Mysteel, alcuni all'esteroramenel porto non è stato immagazzinato, ma ha scelto di entrare direttamente in Cina attraverso lo sdoganamento.Di conseguenza, l'inventario sociale domestico è aumentato e l'inventario nell'area obbligazionaria ha mantenuto una leggera tendenza al ribasso.
Il 9 giugno, l'inventario spot nazionale di rame elettrolitico era di 88900 tonnellate, con un aumento di 14200 tonnellate rispetto al 2 giugno. L'inventario di rame nella zona di libero scambio di Shanghai era di 201000 tonnellate, con una diminuzione di 8000 tonnellate rispetto al secondo giorno.La ripresa della produzione interna e l'afflusso di importati rame può aumentare gradualmente la pressione delle scorte.
Questa settimana, il premio spot a Shanghai è stato prima soppresso e poi aumentato.A partire dal 10, il premio spot è stato riportato a 145 yuan / ton e la struttura della differenza mensile è convergente.Con l'arrivo della domanda fuori stagione e il graduale aumento della pressione sulle scorte, si prevede che l'atmosfera commerciale futura sarà debole e la spedizione con sconti spot potrebbe diventare la corrente principale.La volatilità implicita diramele opzioni hanno continuato a indebolirsi questa settimana.Il 10 giugno, la volatilità implicita delle opzioni con il contratto futures sottostante cu2207 era del 13,79% e il prezzo di esercizio si è concentrato principalmente a 70000, lo stesso della scorsa settimana.
Nel complesso, il mercato del rame sta affrontando la pressione di una macro short e di un aumento delle scorte e il prezzo del rame potrebbe essere corretto in una certa misura.In termini di strategia, si suggerisce di essere principalmente vuoto.
Tempo di pubblicazione: 14-giu-2022